Diversification géographique : pourquoi investir au-delà du Canada?
La diversification géographique consiste à répartir ses placements entre différentes régions du monde plutôt que de concentrer l’ensemble de son portefeuille dans un seul pays.
Pour un investisseur québécois, il peut être naturel de privilégier les entreprises et les marchés que l’on connaît. Pourtant, investir principalement au Canada signifie également être davantage exposé aux particularités de l’économie et du marché canadien.
La diversification géographique peut permettre de répartir certaines sources de risque entre plusieurs marchés. Elle ne garantit toutefois ni un rendement supérieur ni une protection contre les pertes.
Elle doit être considérée avec les autres éléments d’une stratégie de placement : catégories d’actifs, secteurs, objectifs, horizon de placement et tolérance au risque. L’AMF rappelle d’ailleurs que tous les marchés n’évoluent pas nécessairement dans le même sens au même moment.
Sommaire
Pourquoi diversifier géographiquement ses placements?
L’un des principaux objectifs de la diversification est de répartir les risques.
Lorsqu’une grande partie d’un portefeuille est concentrée dans un même pays, celui-ci peut être davantage influencé par les conditions économiques, politiques ou sectorielles propres à ce marché.
La diversification géographique permet d’obtenir une exposition à plusieurs économies et marchés qui ne réagissent pas nécessairement de la même manière au même moment.
L’AMF considère d’ailleurs les régions comme l’une des différentes façons de diversifier ses placements, au même titre que les secteurs, les devises, les titres ou les catégories de produits.
Diversifier ne signifie cependant pas éliminer le risque. Même un portefeuille bien diversifié peut subir des pertes.
Pourquoi ne pas investir uniquement au Canada?
Investir dans des entreprises canadiennes n’est évidemment pas un problème en soi. La question est plutôt celle de la concentration.
Un portefeuille principalement composé de placements canadiens demeure davantage dépendant de l’évolution de l’économie et des secteurs fortement représentés au Canada.
Investir dans d’autres marchés peut permettre d’accéder à des entreprises, des secteurs et des économies différents.
La diversification géographique vient donc compléter d’autres formes de diversification, notamment entre catégories d’actifs et secteurs économiques.
L’OCRI souligne également que la géographie fait partie des facteurs à considérer dans la construction d’un portefeuille diversifié.
Dans quelles régions peut-on diversifier ses placements?
La diversification géographique peut permettre d’exposer un portefeuille à différentes régions : Canada, États-Unis, Europe, Asie, marchés développés ou émergents. Chaque marché possède ses propres caractéristiques économiques, sectorielles et géopolitiques.
Dans le contexte actuel de tensions commerciales entre le Canada et les États-Unis, cette diversification illustre l’intérêt de ne pas concentrer tous ses placements dans une seule économie. La Banque du Canada indique d'ailleurs que les nouvelles mesures tarifaires américaines et canadiennes rendent actuellement les perspectives économiques plus incertaines.
Cela ne signifie toutefois pas qu’il faille délaisser les marchés canadien ou américain en réaction aux événements du moment.
L’objectif reste de répartir certaines sources de risque et d’accéder à différentes économies et secteurs. La proportion accordée à chaque région doit correspondre aux objectifs, à l’horizon de placement et à la tolérance au risque de chaque investisseur.
Quels sont les risques d’investir à l’étranger?
La diversification internationale apporte elle-même certains risques.
Le risque de change en est un exemple. Lorsqu’un placement est exposé à une devise étrangère, les fluctuations de cette devise par rapport au dollar canadien peuvent influencer son rendement exprimé en dollars canadiens.
Les marchés étrangers peuvent également présenter des contextes économiques, politiques ou réglementaires différents.
L’OCRI rappelle ainsi qu’investir dans différentes régions peut introduire des risques supplémentaires, dont le risque lié aux taux de change.
La diversification internationale doit donc être considérée en tenant compte à la fois de ses avantages potentiels et de ses risques.
Faut-il privilégier les États-Unis dans une diversification géographique?
Il n’existe pas de proportion universelle de placements américains qui conviendrait à tous les investisseurs.
Les États-Unis peuvent faire partie d’une stratégie de diversification internationale, tout comme d’autres marchés. Leur importance dans un portefeuille dépend cependant de la situation de chaque investisseur
.
Les tensions commerciales actuelles entre le Canada et les États-Unis ne changent pas ce principe. De la même façon, les performances passées d’un marché ne devraient pas, à elles seules, déterminer sa place dans un portefeuille.
La diversification vise justement à éviter de faire dépendre son portefeuille d’un seul marché, d’un seul secteur ou d’un seul scénario économique.
La diversification géographique suffit-elle à diversifier un portefeuille?
Non. Un portefeuille peut être présent dans plusieurs pays tout en demeurant fortement concentré dans une seule catégorie d’actifs ou dans quelques secteurs.
À l’inverse, posséder plusieurs placements ne signifie pas automatiquement que le portefeuille est bien diversifié si ceux-ci réagissent de manière similaire aux mêmes événements.
Une stratégie de diversification peut donc prendre en compte plusieurs dimensions : catégories d’actifs, régions, secteurs, titres et devises. L’AMF et l’OCRI présentent toutes deux la diversification comme une démarche qui dépasse la simple répartition géographique.
Il faut donc regarder le portefeuille dans son ensemble.
Comment déterminer une diversification adaptée à votre situation?
Il n’existe pas de modèle de diversification adapté à tout le monde.
La composition d’un portefeuille dépend notamment de vos objectifs, de votre horizon de placement, de votre besoin de liquidités, de votre situation financière et de votre tolérance au risque.
Une personne qui épargne pour un projet prévu dans quelques années ne se trouve pas nécessairement dans la même situation qu’une personne qui investit pour un objectif à très long terme.
Il est également important de ne pas modifier sa stratégie uniquement en réaction aux manchettes économiques ou aux fluctuations à court terme.
La diversification doit avant tout être construite autour de votre situation et de vos objectifs.
Comment Actif santé financière peut-il vous accompagner?
Chez Actif santé financière, nous commençons par comprendre votre situation, vos objectifs, votre horizon de placement et votre tolérance au risque avant d’aborder les solutions qui pourraient être envisagées.
La diversification géographique peut faire partie de cette réflexion, mais elle doit être considérée avec l’ensemble de votre portefeuille : catégories d’actifs, secteurs, régions, niveau de risque et placements déjà détenus.
Nous prenons également le temps de vous expliquer les solutions envisagées et les raisons qui les motivent afin de vous aider à prendre des décisions éclairées et adaptées à votre situation.
Pour les placements, les fonds communs de placement, les produits du marché dispensé et les fonds négociés en bourse autorisés sont offerts par l’intermédiaire d’Investia Services financiers inc., comme indiqué sur notre site
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Votre portefeuille n’a pas besoin de suivre toutes les tendances du marché. Il doit avant tout correspondre à vos objectifs et à votre situation.
Les renseignements présentés dans cet article sont de nature générale et ne constituent pas des conseils personnalisés en matière de placement. Avant de prendre une décision d’investissement, il est recommandé de consulter un professionnel dûment autorisé qui pourra tenir compte de votre situation personnelle, de vos objectifs, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque.
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