FERR, CRI ou FRV : quelles différences pour planifier sa retraite au Québec?
À l’approche de la retraite, les termes FERR, CRI et FRV reviennent souvent. Pourtant, ces trois véhicules d’épargne-retraite n’ont ni la même fonction, ni les mêmes règles de retrait.
Le FERR (fonds enregistré de revenu de retraite) sert généralement à transformer progressivement une épargne enregistrée, notamment celle détenue dans un REER, en revenu de retraite. Le CRI (compte de retraite immobilisé) sert plutôt à conserver des sommes provenant généralement d’un régime complémentaire de retraite. Le FRV (fonds de revenu viager) permet quant à lui de tirer un revenu de sommes immobilisées, notamment celles provenant d’un CRI.
Au Québec, les règles concernant le FRV ont d’ailleurs connu des changements importants depuis le 1er janvier 2025, particulièrement pour les personnes de 55 ans ou plus.
Comprendre les différences entre FERR, CRI et FRV permet donc de mieux préparer son décaissement et de savoir quelles règles s’appliquent aux différentes sommes accumulées pour la retraite.
Dans cet article, découvrez :
Quelle est la différence entre un FERR, un CRI et un FRV?
La principale différence entre ces trois véhicules concerne l’origine des sommes, leur fonction et les possibilités de retrait.
Le FERR est principalement un véhicule de décaissement. Il permet notamment de recevoir des sommes provenant d’un REER et d’effectuer ensuite des retraits imposables.
Le CRI est plutôt un véhicule d’accumulation de sommes immobilisées. Il reçoit généralement des sommes provenant d’un régime complémentaire de retraite, par exemple lorsqu’un travailleur quitte son employeur.
Le FRV est, pour sa part, un véhicule de décaissement des sommes immobilisées.
Il peut notamment recevoir des sommes provenant d’un CRI afin de permettre leur retrait selon les règles applicables.
En résumé :
FERR | CRI | FRV | |
Fonction | Verser un revenu de retraite | Conserver des sommes immobilisées | Verser un revenu provenant de sommes immobilisées |
Provenance fréquente | REER | Régime complémentaire de retraite | CRI |
Retraits | Minimum annuel obligatoire | Généralement non permis, sauf exceptions | Permis selon les règles applicables |
Retrait maximal | Aucun maximum propre au FERR | — | Aucun plafond à partir de 55 ans selon les règles québécoises applicables depuis 2025 |
Fiscalité des retraits | Généralement imposables | — | Généralement imposables |
Une précision est importante : les règles applicables à un CRI ou à un FRV dépendent de la législation qui régit les sommes immobilisées. Le simple fait de résider au Québec ne signifie donc pas nécessairement que les règles québécoises présentées dans cet article s’appliquent à votre régime.
Comment fonctionne un FERR à la retraite?
Le FERR est conçu pour procurer un revenu à partir d’une épargne enregistrée.
Il est notamment possible d’y transférer directement les sommes d’un REER, sous réserve des règles fiscales applicables, sans que le transfert constitue immédiatement un retrait imposable.
Le REER doit toutefois arriver à échéance au plus tard le 31 décembre de l’année où son titulaire atteint 71 ans. Parmi les options possibles, les sommes peuvent notamment être transférées dans un FERR.
Une fois le FERR établi, un montant minimal doit être retiré chaque année à compter de l’année suivante. Le calcul du minimum dépend notamment de l’âge du titulaire du FERR. Dans certaines circonstances, il peut être basé sur l’âge du conjoint lorsque ce choix a été effectué au moment approprié.
Les sommes retirées sont généralement imposables.
Contrairement au minimum annuel obligatoire, il n’existe pas de retrait maximal propre au FERR. Il est donc possible de retirer davantage que le minimum.
Cela ne signifie pas pour autant qu’un retrait important soit approprié dans toutes les situations. Le montant retiré augmente généralement le revenu imposable de l’année et peut notamment avoir une incidence sur certaines prestations gouvernementales.
À quoi sert un CRI?
Le compte de retraite immobilisé (CRI) peut ressembler à un REER, mais une différence fondamentale les distingue : l’argent contenu dans un CRI est
immobilisé en vue de procurer un revenu de retraite.
Les sommes proviennent généralement d’un régime complémentaire de retraite.
Cela peut notamment se produire lorsqu’une personne quitte un employeur et transfère la valeur à laquelle elle a droit dans un véhicule immobilisé.
Tant que les sommes demeurent dans le CRI, les revenus de placement bénéficient du report d’impôt prévu pour ce type de régime.
Contrairement au REER, il n’est toutefois généralement pas possible de simplement retirer de l’argent d’un CRI selon ses besoins.
Pour transformer progressivement ces sommes en revenu, elles peuvent notamment être transférées dans un FRV ou utilisées pour acquérir une rente viagère, selon les règles applicables.
Peut-on retirer de l’argent directement d’un CRI?
Oui, mais seulement dans certaines circonstances prévues par la réglementation applicable.
Un CRI n’est donc pas nécessairement inaccessible dans absolument toutes les situations.
Au Québec, différentes possibilités de remboursement peuvent exister selon l’âge et la situation du titulaire.
Par exemple, en 2026, une personne de 65 ans ou plus peut, sous réserve des conditions prévues, demander le remboursement de son CRI lorsque le total de certaines sommes immobilisées ne dépasse pas 40 % du maximum des gains admissibles (MGA).
Le MGA étant de 74 600 $ en 2026, 40 % correspond à 29 840 $.
D’autres circonstances particulières peuvent également permettre un remboursement.
Comme ces montants et certaines règles peuvent évoluer, il est important de vérifier les conditions en vigueur auprès de Retraite Québec ou de l’institution concernée au moment d’effectuer une demande.
Comment fonctionne un FRV au Québec?
Le fonds de revenu viager (FRV) permet de recevoir un revenu provenant de sommes qui étaient auparavant immobilisées.
Il peut notamment recevoir des sommes transférées d’un CRI.
Les retraits du FRV sont généralement imposables et un retrait minimal annuel s’applique selon les règles fiscales.
Le FRV se distingue cependant du FERR par l’origine immobilisée des sommes et par les règles particulières auxquelles il est assujetti.
Au Québec, ces règles ont considérablement évolué depuis le 1er janvier 2025.
C’est un point important pour les personnes qui ont connu les anciennes règles du FRV et pourraient croire qu’elles s’appliquent toujours aujourd’hui.
Quelles sont les nouvelles règles du FRV au Québec depuis 2025?
Depuis le 1er janvier 2025, les règles québécoises encadrant les FRV ont été modifiées.
Le changement le plus important concerne les personnes de 55 ans ou plus.
Pour les FRV assujettis aux règles québécoises concernées, il n’y a désormais plus de plafond de retrait à partir de 55 ans.
Avant cette modification, le FRV comportait à la fois un retrait minimal et un retrait maximal calculé selon différentes règles.
La réforme apporte donc davantage de flexibilité aux détenteurs de 55 ans ou plus.
Pour les personnes de moins de 55 ans, des règles particulières et des limites continuent toutefois de s’appliquer.
En 2026, Retraite Québec indique notamment un taux de référence de 6,25 % utilisé dans le calcul du revenu viager maximal pour les personnes de moins de 55 ans. Le montant correspondant à 50 % du MGA est de 37 300 $ en 2026.
Ces valeurs étant actualisées périodiquement, elles doivent être vérifiées pour l’année au cours de laquelle un retrait est envisagé.
Peut-on retirer tout son FRV à partir de 55 ans?
Pour un FRV assujetti aux nouvelles règles québécoises, l’abolition du plafond de retrait signifie qu’à partir de 55 ans, une personne peut retirer davantage que ce qui était permis auparavant, jusqu’à la totalité des sommes si elle le souhaite.
Cette nouvelle possibilité doit toutefois être distinguée d’une recommandation de le faire.
Pouvoir retirer une somme ne signifie pas nécessairement qu’il soit avantageux de la retirer.
Les retraits d’un FRV sont généralement imposables. Un retrait important peut donc augmenter le revenu imposable de l’année et avoir des conséquences sur la situation fiscale.
Selon l’âge et le revenu de la personne, cette hausse peut également avoir une incidence sur certaines prestations gouvernementales fondées sur le revenu.
Le montant à retirer doit donc être considéré dans le cadre du plan de décaissement global, plutôt qu’uniquement en fonction du montant que la réglementation permet de retirer.
Peut-on transférer un FRV dans un REER ou un FERR?
Les règles ont également changé sur ce point.
Avant 2025, certaines sommes pouvaient, dans certaines circonstances, être transférées d’un FRV vers un REER ou un FERR.
Pour les FRV assujettis aux nouvelles règles québécoises, cette possibilité de transfert direct vers un REER ou un FERR a été retirée depuis le 1er janvier 2025.
Cette modification est particulièrement importante pour les personnes qui avaient intégré ce type de transfert à leur stratégie de décaissement avant l’entrée en vigueur des nouvelles règles.
D’autres possibilités de transfert peuvent toutefois exister entre véhicules immobilisés selon la situation.
Il est donc préférable de vérifier les règles applicables à son régime avant d’effectuer une opération.
FERR ou FRV : lequel choisir à la retraite?
Dans de nombreux cas, la question ne consiste pas réellement à choisir librement entre un FERR et un FRV.
C’est l’origine des sommes qui détermine généralement le véhicule applicable.
Une épargne détenue dans un REER peut notamment être transférée dans un FERR.
Des sommes immobilisées provenant d’un régime de retraite peuvent plutôt être détenues dans un CRI puis transférées dans un FRV pour procurer un revenu.
Une même personne peut donc détenir simultanément un FERR et un FRV, en plus d’un CELI, d’un régime de retraite ou d’autres placements.
La véritable question devient alors : comment coordonner les retraits de ces différents comptes?
Comment coordonner FERR, CRI et FRV dans un plan de décaissement?
À la retraite, les revenus peuvent provenir de plusieurs sources : RRQ, Sécurité de la vieillesse, régime de retraite d’un employeur, FERR, FRV, CELI et autres placements.
Ces différentes sources n’ont pas toutes les mêmes règles de retrait ni les mêmes conséquences fiscales.
Par exemple, les retraits provenant d’un FERR ou d’un FRV sont généralement imposables, alors que les retraits d’un CELI sont généralement libres d’impôt.
Le revenu imposable peut également avoir une incidence sur certaines prestations gouvernementales.
Pour les personnes ayant un revenu plus modeste, il peut notamment influencer le Supplément de revenu garanti (SRG). À des niveaux de revenus plus élevés, il peut également entrer en ligne de compte dans la récupération de la Sécurité de la vieillesse (SV).
Cela ne signifie pas qu’il faille prendre une décision de placement ou de retrait uniquement pour préserver une prestation gouvernementale.
L’ensemble de la situation doit être considéré : besoins financiers, fiscalité, âge, horizon de placement, tolérance au risque, autres revenus et objectifs personnels.
Il n’existe donc pas une règle universelle consistant à retirer systématiquement le FRV avant le FERR, ou inversement.
C’est précisément l’objectif d’un plan de décaissement à la retraite : déterminer comment les différentes sources de revenus peuvent être coordonnées dans le temps en fonction de la situation de la personne.
Comment Actif santé financière peut-il vous accompagner à la retraite?
Chez Actif santé financière, nous considérons la retraite dans son ensemble.
Le FERR, le CRI et le FRV peuvent représenter une partie importante du patrimoine, mais ils doivent être analysés avec les autres éléments de votre situation : RRQ, Sécurité de la vieillesse, CELI, régimes de retraite, autres placements, besoins financiers et projets de vie.
Notre équipe peut vous accompagner afin de mieux comprendre vos différentes sources de revenus et les options qui s’offrent à vous.
Frédérik Simard, planificateur financier, accompagne notamment nos clients dans leur planification de retraite. Il peut les aider à clarifier leurs objectifs, à analyser leur situation et à élaborer une stratégie de décaissement adaptée aux différentes étapes de leur retraite.
L’objectif n’est pas simplement de déterminer combien vous pouvez retirer d’un FERR ou d’un FRV, mais de comprendre comment l’ensemble de vos revenus et de vos actifs peuvent s’intégrer à votre planification.
Les renseignements présentés dans cet article sont de nature générale et ne constituent pas des conseils personnalisés en matière de placement, de fiscalité ou de planification financière. Les règles applicables aux CRI et aux FRV peuvent notamment varier selon la juridiction régissant le régime de retraite dont proviennent les sommes. Avant de prendre une décision concernant vos placements ou vos retraits, consultez les professionnels dûment autorisés appropriés.
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